作為國內(nèi)最早一批關注到家族信托這一舶來品的法律專家，盈科全國家族信托法律服務中心主任兼首席律師李魏，近期有望看到自己數(shù)年以來的研究成果批量落地為半標準化的信托產(chǎn)品，撬動國內(nèi)家族信托市場。

這一市場的巨大潛力，已吸引國內(nèi)外眾多金融機構摩拳擦掌、躍躍欲試。但礙于種種限制，如愿產(chǎn)出的家族信托產(chǎn)品卻寥寥無幾。

在國內(nèi)家族信托市場尚處破冰之時，[注冊英國公司條件]李魏所倡導的中國式家族信托與一般意義的家族信托有何不同？此類個性化產(chǎn)品又是通過何種方式實現(xiàn)批量產(chǎn)出？帶著這些問題，證券時報記者專訪了李魏。

專攻資金信托

與動產(chǎn)信托

證券時報記者：家族信托對國內(nèi)大多數(shù)人而言還是新鮮事物，您是從何時開始關注這一領域的？

李魏：我在深圳市律師協(xié)會民事委員會任職期間，代理的婚姻家庭案件中，經(jīng)常涉及離婚財產(chǎn)和繼承等糾紛，大概從2007年開始關注到遺囑信托。但經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，我國繼承法中并沒有信托方面的內(nèi)容，也就是說，無法按照信托合同對遺產(chǎn)進行轉移，因此設立遺囑信托進行財富傳承在國內(nèi)行不通。

在對家族信托的研究中發(fā)現(xiàn)，委托人生前設立家族信托，同樣具備避債、避稅及財富傳承等功能，這激起了我濃厚的興趣。

在2012年以前，絕大部分國人對家族信托幾乎沒有認識，網(wǎng)絡上也鮮有家族信托動態(tài)信息，近兩年家族信托才逐漸受到國內(nèi)金融機構及部分高凈值人群的關注。

證券時報記者：對于發(fā)展家族信托，國內(nèi)金融機構似乎還有些爭議，有人認為，目前推廣家族信托還存在很多法律難點。您覺得目前國內(nèi)發(fā)展家族信托的桎梏主要是什么？

李魏：我認為主要有兩大桎梏，其一是信托財產(chǎn)登記制度缺失；其二是信托稅法仍然空白。

但缺失這一制度并不意味著家族信托無法設立，對于現(xiàn)金及不需要進行所有權登記的動產(chǎn)，只要家族信托方案設置合理、程序完備、資料齊全，不進行登記一樣具有公信力和法律效力。目前，上海自貿(mào)區(qū)下發(fā)了《信托登記試行辦法》，效果尚有待認證，但卻是有益的探索。

至于信托稅法，設立家族信托需要委托人將信托財產(chǎn)轉移至受托人名下，只有如股權、房產(chǎn)和汽車等財產(chǎn)在轉移所有權時需要辦理變更登記，但在委托人向受托人轉移時需要交稅，受托人向受益人轉移時又要交稅，雙重征稅是很大障礙。而一般資金信托和動產(chǎn)信托并不涉及這一問題，所以我們決定從這兩類財產(chǎn)入手，開發(fā)中國式家族信托產(chǎn)品。

證券時報記者：在您看來，目前在國內(nèi)發(fā)展資金類及動產(chǎn)類的家族信托是不存在法律障礙的。那推行這類信托產(chǎn)品，有無其他難點？

李魏：推行這類信托產(chǎn)品最主要的難點還是觀念問題。在國內(nèi)，普通百姓根本不了解家族信托，高凈值人群中的很多人以為國外才有家族信托，因此他們?yōu)榱吮軅�或隔離財產(chǎn)風險，可能采取一些風險較高的替代方式，有些高凈值人群還被迫將財產(chǎn)轉移至境外，利用境外成熟的家族信托制度保護和傳承財產(chǎn)，造成大量民間財富外流。

雖然國內(nèi)目前發(fā)展綜合性家族信托有難度，但讓資金類及動產(chǎn)類的家族信托先行先試，未嘗不是一種好辦法，通過市場實踐，能夠有效推動制度的完善及觀念的更新，這是一個循序漸進的過程。

家族信托領域

嚴重缺乏專業(yè)人才

證券時報記者：想要在國內(nèi)家族信托市場分一杯羹的市場參與者很多，但實際落地的家族信托產(chǎn)品卻少之又少。除了我們之前談到的一些障礙，還有其他原因嗎？

李魏：目前市場知曉的家族信托案例很少，主要就是招商私人銀行與外貿(mào)信托合作落地的一些產(chǎn)品，以及平安信托操作的一些產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品門檻普遍很高。我認為，家族信托市場發(fā)展較為緩慢的原因，除了市場上難尋普及性的大眾家族信托產(chǎn)品外，還與國內(nèi)家族信托律師嚴重缺乏直接相關。

證券時報記者：有說法稱國內(nèi)知名家族信托律師不足10位，現(xiàn)實情況真的如此嗎？

李魏：家族信托大多屬于個性化服務產(chǎn)品，涉及風險點較多，一般金融從業(yè)人員很難全面控制相關法律風險；信托公司自身法務人員雖然熟知信托法，但對其他法律并不精通，且缺乏訴訟經(jīng)驗，而家族信托方案設計中需要很強的綜合法律知識和訴訟風險把控能力，所以需要專業(yè)信托律師的介入，這在國外家族信托服務市場也是同樣情況。

國內(nèi)家族信托律師數(shù)量本來就少，個別相對知名的家族信托律師或以理論研究為主，或專注境外離岸信托，幫助國內(nèi)高凈值客戶在境外設立家族信托，專注于國內(nèi)家族信托服務的律師更可謂鳳毛麟角。

為了填補這一空白，盈科全國家族信托法律服務中心在11月初舉辦了首屆全國家族信托律師集訓營，讓這些律師了解家族信托相關制度，并掌握實操技巧，希望逐漸滿足市場一定需求。

用半標準化產(chǎn)品

培育客戶

證券時報記者：您認為推廣家族信托產(chǎn)品有什么好方法嗎？

李魏：根據(jù)我們對國外家族信托的研究，對國內(nèi)法律制度的了解，以及對國內(nèi)客戶需求的調(diào)研，我們設計出了符合中國國情的中國式家族信托。我們法律服務中心與長安信托公司合作，將于近期推出普惠型的半標準化家族信托產(chǎn)品。

與一般家族信托產(chǎn)品數(shù)千萬元的門檻不同，[注冊英國公司好處]我們計劃將設立門檻定為人民幣300萬元起。將個性化產(chǎn)品轉變?yōu)榘霕藴驶�產(chǎn)品，其中70%是確定內(nèi)容，30%是可供選擇的內(nèi)容。據(jù)我們測算，這種方式可以滿足九成以上的客戶需求。首期推出的家族信托產(chǎn)品屬于保障型的，信托目的主要分四個，包括父母贍養(yǎng)、子女撫養(yǎng)、家庭保障及其他目的，只進行低風險、高流動性投資管理，主要面向將財產(chǎn)保護和傳承放在第一需求的客戶群。

證券時報記者：這種類型的家族信托產(chǎn)品的可操作性強嗎？

李魏：這種普惠型的家族信托產(chǎn)品比起傳統(tǒng)的金融信托肯定更復雜，成本也更高。但比起其他家族信托產(chǎn)品，操作又要簡便得多。

將設立門檻降至300萬元，主要是考慮到很多高凈值客戶對國內(nèi)家族信托的公信力存有疑慮，可以通過小額產(chǎn)品試水，也同時為了滿足更廣泛的群體需求。這是個培育市場，培育客戶的過程。

作為受托人的長安信托公司，對這類小額家族信托產(chǎn)品將要承受更高的成本壓力，不僅很難盈利，甚至可能會虧本。但從長遠戰(zhàn)略考慮，他們還是愿意這樣做。