Family Office的前世今生

在中國(guó)，很多人都會(huì)問(wèn)什么是Family Office？它源于西方，準(zhǔn)確地說(shuō)近期才漸漸被國(guó)人知曉，一般譯為“家族辦公室”。根據(jù)美國(guó)家族辦公室協(xié)會(huì)（Family Office Association）的定義，家族辦公室是“專為超級(jí)富有的家庭提供全方位財(cái)富管理和家族服務(wù)，以使其資產(chǎn)的長(zhǎng)期發(fā)展，符合家族的預(yù)期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利地進(jìn)行跨代傳承和保值增值的機(jī)構(gòu)。”

國(guó)際上的Family Office有別于傳統(tǒng)的私人銀行，通常由財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、投資經(jīng)理、證券經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、銀行、信托等領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的專才組成。服務(wù)項(xiàng)目主要以資產(chǎn)管理和遺產(chǎn)規(guī)劃、日常財(cái)務(wù)、企業(yè)管理為主。

家族辦公室發(fā)展的早期階段，由于僅為一個(gè)家族服務(wù)，運(yùn)營(yíng)成本較高（一般超100萬(wàn)美元），因此，一個(gè)家族需要至少擁有1億甚至2億美元的財(cái)富，才值得建立一個(gè)單一家族辦公室。20世紀(jì)90年代，有些單一家族辦公室（SFO）不再局限于服務(wù)一個(gè)富有家族，開(kāi)始同時(shí)向幾個(gè)或多個(gè)富有家族提供服務(wù)，并由此產(chǎn)生了多家族辦公室（Multi-Family Office，MFO）。隨著多家族辦公室的出現(xiàn)，規(guī)模效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。有些多家族辦公室的客戶群能達(dá)40-50家，成本收益結(jié)構(gòu)日益改善。