7月18日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》�！吨笇�(dǎo)意見》第十四條提出，要設(shè)立客戶資金第三方存管制度。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，2014年我國的P2P平臺(tái)數(shù)量逾2376家，P2P交易規(guī)模高達(dá)5000億元，是2013年的5倍。而高盛預(yù)計(jì)在2024年P(guān)2P規(guī)�？梢赃_(dá)到2萬億元。

無論是5000億元還是2萬億元，[盧森堡公司注冊(cè)]對(duì)于銀行來說，都已是一個(gè)可觀的數(shù)字，而根據(jù)P2P行業(yè)資金托管千分之三的傭金平均水平來看，P2P托管給各家銀行的傭金收入都應(yīng)該是在億元級(jí)別的增長(zhǎng)。然而，本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，看似不錯(cuò)的利潤增長(zhǎng)實(shí)則拉低了銀行托管傭金的平均值。

以去年托管規(guī)模第四的興業(yè)銀行為例，其期末資產(chǎn)托管凈值規(guī)模達(dá)到47260億元，托管手續(xù)費(fèi)傭金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年托管資產(chǎn)規(guī)模為3.5萬億元，而實(shí)現(xiàn)的傭金收入為15億元，綜合收益率約為4%，均高于P2P資金托管傭金的一般水平。

P2P監(jiān)管落地

對(duì)于P2P行業(yè)的資金托管，一直在行業(yè)內(nèi)存在兩種聲音，大的P2P平臺(tái)呼吁監(jiān)管，渴望被監(jiān)管，同時(shí)也有一些小平臺(tái)擔(dān)心監(jiān)管后會(huì)暴露出問題。拍拍貸CEO張俊就多次表示，拍拍貸一直盼望著監(jiān)管出臺(tái)，在行業(yè)高速發(fā)展的這幾年里，我們看到不少P2P平臺(tái)因?yàn)橹贫忍桌�等不�?guī)范行為在阻礙影響整個(gè)行業(yè)的有序發(fā)展，所以我們一直希望監(jiān)管快點(diǎn)到來。

P2P資金托管的好處也顯而易見，資金存管業(yè)務(wù)是交易資金在銀行存管賬戶內(nèi)閉環(huán)流動(dòng)，資金通過銀行結(jié)算，流向清晰、透明、�？顚Ｓ�。在平臺(tái)總存管賬戶下每位投資人擁有獨(dú)立的虛擬子賬戶，確保投資人出入金與資金投向遵從本人意愿，為本人操作，防范投資資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，經(jīng)過P2P與銀行的不斷努力，已經(jīng)有部分平臺(tái)率先與銀行進(jìn)行了合作。例如新新貸與光大銀行上海分行，宜信與中信銀行，你我貸與招行上海分行，人人貸、民生易貸、積木盒子、玖富與民生銀行，拍拍貸與長(zhǎng)沙銀行均分別簽署了合作備忘錄，進(jìn)行托管合作。特別值得注意的是，在與P2P展開合作的銀行中，股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)積極，國有大行仍按兵不動(dòng)。

近日，金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司旗下的e租寶平臺(tái)宣布與興業(yè)銀行正式簽署資金存管協(xié)議�！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者向興業(yè)銀行求證，興業(yè)銀行證實(shí)了該消息，稱該托管項(xiàng)目在興業(yè)銀行合肥分行落地，已經(jīng)簽署合作協(xié)議，正在進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接。

不過，與銀行開展資金托管合作的P2P只是一少部分。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，在1408個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)中，用戶資金有托管的平臺(tái)為338個(gè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行托管的平臺(tái)為49個(gè)，而無托管的平臺(tái)達(dá)到1021個(gè)，占比高達(dá)72.51%。

在此情況下，7月18日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）�！吨笇�(dǎo)意見》第十四條提出，要設(shè)立客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。此外，在鼓勵(lì)創(chuàng)新方面，也指出鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)。

P2P資金托管費(fèi)率較低

一家已經(jīng)與銀行開展合作的P2P平臺(tái)表示，其與銀行簽訂的傭金為萬分之八，“由于資金量比較大，所以和銀行談的時(shí)候價(jià)格定得比較低，一般來說在銀行進(jìn)行資金托管的傭金在千分之三上下”。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，第三方支付公司的資金托管收費(fèi)價(jià)格在千分之一到千分之三不等，也就是說，P2P平臺(tái)改為銀行進(jìn)行資金托管后，在成本上基本無太大變化。隨著P2P托管資金的日益增加，對(duì)于銀行來說應(yīng)是一筆可觀的收入。

不過，雖然這看似是個(gè)雙贏的好事，但是從銀行利潤表中，不難看出，P2P的資金托管費(fèi)率正在不斷拉低銀行資金托管費(fèi)率的平均水平。

浦發(fā)銀行2014年年報(bào)顯示，報(bào)告期末浦發(fā)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)模為 30753.55 億元，同比增長(zhǎng)74.33%，實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入 28.2 億元，同比增長(zhǎng) 34.67%。依次計(jì)算，資金托管傭金的平均費(fèi)率為千分之九。

興業(yè)銀行期末資產(chǎn)托管凈值規(guī)模達(dá)到47260億元，托管手續(xù)費(fèi)傭金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年托管資產(chǎn)規(guī)模為3.5萬億元，而實(shí)現(xiàn)的傭金收入為15億元，綜合收益率約為千分之四。

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)托管業(yè)務(wù)專業(yè)委員制定的《托管產(chǎn)品自律價(jià)格》，其中限定型券商集合理財(cái)產(chǎn)品托管費(fèi)率為0.15%-0.6%，非限定型券商集合理財(cái)產(chǎn)品托管費(fèi)率為不低于0.2%。券商定向理財(cái)產(chǎn)品托管費(fèi)率不低于0.1%。信托財(cái)產(chǎn)保管托管費(fèi)率為0.15%-0.6%。保險(xiǎn)資產(chǎn)托管費(fèi)率為0.05%-0.6%，其中投連險(xiǎn)為0.15%-0.6%。此外，QFII托管費(fèi)率不低于0.04%；QDII為0.25%-0.8%。從該數(shù)據(jù)不難看出，P2P行業(yè)的托管費(fèi)率仍處于較低水平。

銀行資產(chǎn)托管收益萎縮

托管業(yè)務(wù)開展早期，托管主體僅限于五大行，然而業(yè)務(wù)發(fā)展十多年后，國有五大行占據(jù)托管市場(chǎng)的格局已經(jīng)不復(fù)往日風(fēng)景。截至2014年末，全市場(chǎng)共有36家托管機(jī)構(gòu)，其中有29家商業(yè)銀行，6家證券公司和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

在這種情況下，托管費(fèi)率逐漸走低。數(shù)據(jù)顯示，2014年末，工行托管資產(chǎn)總規(guī)模突破5.8萬億元，同比增長(zhǎng)26.3%，于此同時(shí)，其資產(chǎn)托管的手續(xù)費(fèi)及傭金收入僅為59.23億元，同比降低9.7億元，降幅達(dá)14.1%。這其中托管和受托業(yè)務(wù)收入為163億元，比去年同期增加13億元，增長(zhǎng)幅度也遠(yuǎn)低于規(guī)模增長(zhǎng)速度。

建設(shè)銀行2014年托管規(guī)模為4.37萬億元，其中投資托管業(yè)務(wù)規(guī)模為4.28萬億元，較年初增幅為38.14%。證券投資基金托管規(guī)模為9490億元，增幅為54.64%，保險(xiǎn)資產(chǎn)托管規(guī)模為9476億元，增幅為61.61%。

然而，即便規(guī)模增長(zhǎng)如此迅猛，[注冊(cè)伯利茲公司]建行在2014年的托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金仍然減少了3.26個(gè)百分點(diǎn)，為88.37億元。建行解釋為主要是百易安等產(chǎn)品收入下降。

作為五大行中資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)成長(zhǎng)最快的中國銀行，其2014年末，境內(nèi)托管規(guī)模超過5萬億元，托管和其他受托業(yè)務(wù)傭金為34.26億元，增長(zhǎng)19.21%，但這一數(shù)字也遠(yuǎn)低于信用卡手續(xù)費(fèi)同期24.58%的增長(zhǎng)率。

WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，五大行收取的基金托管費(fèi)用合計(jì)為47.57億元，占全部托管費(fèi)用的80.40%。雖然大行的規(guī)模與收益仍然在市場(chǎng)中領(lǐng)先，但曾經(jīng)的光輝卻早已不在。