熊德平教授的金融概念新解

　　熊德平教授認為金融的本質(zhì)蘊藏于金融產(chǎn)生與發(fā)展的歷史過程之中，“金融”的不同定義，實際上是具有不同歷史背景的金融現(xiàn)實，在不同視角和目的下的思維寫照。沿著金融與經(jīng)濟關(guān)系理論的分析框架，考察金融產(chǎn)生與發(fā)展的歷程和當代表現(xiàn)，在綜合前人的定義的基礎(chǔ)上，該成果基于交易視角認為“金融”不論是“資金融通（monetary circulation）”的金融，還是“finance”即“Financial Market，Capital Market”的金融，其本質(zhì)都是信用交易制度化的產(chǎn)物，是由不同的產(chǎn)權(quán)主體，在信任和約束基礎(chǔ)上，通過信用工具，將分散的資金集中有償使用，以實現(xiàn)“規(guī)模經(jīng)濟”的信用交易活動以及組織這些活動的制度所構(gòu)成的經(jīng)濟系統(tǒng)及其運動形式的總稱。該概念可以概括為“信用交易論”。

 　　“信用交易論”的核心要點是①金融是分工和交換的產(chǎn)物。不同產(chǎn)權(quán)主體的存在是金融產(chǎn)生和發(fā)展的必要條件。②所有權(quán)的分散性與生產(chǎn)集中性的矛盾，不同產(chǎn)權(quán)主體的風險能力和經(jīng)營能力，以及資金的所有和所需，在時間和空間上的不對稱分布是金融產(chǎn)生和發(fā)展的充分條件。前者是金融的社會基礎(chǔ)，后者是金融的自然基礎(chǔ)。③“規(guī)模經(jīng)濟”的存在和產(chǎn)權(quán)主體對“規(guī)模收益”的追求是金融存在和展開其自身的內(nèi)在動力。④在制度的有效約束下建立起來的，以心理上的信任和安全感為基礎(chǔ)的信用交易是金融的基本特征。⑤全賴信用維系的金融，在促進經(jīng)濟發(fā)展的過程，不斷使經(jīng)濟金融化，進而使信用成為經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，金融成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，經(jīng)濟系統(tǒng)可以從金融經(jīng)濟和實體經(jīng)濟兩個相互融合的系統(tǒng)加以觀察和研究。這是金融的功能效應(yīng)。⑥金融的表現(xiàn)形式和組織方式始終處于發(fā)展變化之中，其態(tài)多樣化、結(jié)構(gòu)多元化、功能擴大化、制度規(guī)范化、組織正規(guī)化成為金融發(fā)展的外在特征�，F(xiàn)代金融已經(jīng)發(fā)展為由資金的流出和流入方、連接這兩者的金融中介機構(gòu)和金融市場以及對其進行管理的中央銀行和其他金融監(jiān)管機構(gòu)及運行制度和機制共同構(gòu)成的，不僅可以通過融通資金、傳遞信息、提供流動性支持等提高資源配置效率，而且還通過大數(shù)定律、提供專業(yè)化服務(wù)和套期保值來有效地分散和降低風險，進而降低交易成本、提高生產(chǎn)或消費效率，與其他經(jīng)濟系統(tǒng)具有平等交換關(guān)系的，具有核心地位的經(jīng)濟系統(tǒng)。⑦金融不同于金融機構(gòu)，金融機構(gòu)是金融專業(yè)化分工的產(chǎn)物，是依靠專門化知識、能力和信譽，提供中介服務(wù)“專家”型組織，金融機構(gòu)的價值在于其金融功能的發(fā)揮，而不是其規(guī)模大小、數(shù)量多少以及表現(xiàn)形式和組織方式的先進與落后。⑧金融與信用相生相伴，不僅并非貨幣所派生，而且良好的貨幣制度有賴于金融信用制度的建設(shè)與完善。

     [1]這種分類完全是為了概括、綜合和表述的便利，而非嚴格學術(shù)論證基礎(chǔ)上的學派或?qū)W術(shù)思想分類，也不代表原創(chuàng)者是意圖。
 　　[2]目前國內(nèi)大部分金融或貨幣銀行學教科書對金融的定義基本都沿襲這一意義的概念。

     金融學是從經(jīng)濟學分化出來的、研究資金融通的學科。傳統(tǒng)的金融學研究領(lǐng)域大致有兩個方向：宏觀層面的金融市場運行理論和微觀層面的公司投資理論。