2009/2010年度業績評論：
各項業務快速推進，有線雙改貢獻盈利：截止2010年6月30日止財政年度，恒芯中國收入大幅增長92%至6.53億港元，四大主營業務均實現快速增長。其中有線雙改分部錄得收入1.03億港元，占收比達16%，貢獻盈利3262萬；地面無線業務仍然是公司最大的收入來源，但由于在四季度受到華南地區天氣影響銷量有所下降，并且在有線業務強勁發展的情況下，無線分部的收入占比由原來的60%以上下降至51%，但也保持了近50%的增速，未來發展仍可期待。期內股東應占溢利同比增長64%達1.81億，每股攤薄收益為10.63港仙，若不計股本擴大的影響，其同比也大幅增長72%，整體情況優于預期。
抓住機遇，以獨特模式支撐長期發展：恒芯中國利用自有的核心技術與資源，采用系統設備集成收入與運營商增值服務提成共同發展的獨特運營模式，緊抓我國三網融合的良好機會，未來發展前景非常廣闊。我國現有有線電視用戶1.5億，公司已與安徽省、江西南昌縣兩家有線運營商簽訂了框架協議，不僅為其提供有線雙改設備與服務，而且將參與未來增值服務的提成；目前已發展150萬用戶，預期未來三年內其用戶數將達550萬。
強大的技術支持占據壟斷優勢：公司依托華大恒泰獨家的技術支持，仍然是目前我國唯一的國標無線數字電視CA卡供應商，在該領域占據顯著的技術優勢；并且公司在地面無線數字電視網絡設備集成與技術上都具備了先發優勢與經驗，為未來長期的發展奠定了堅實基礎。按照廣電總局的“十五”規劃，我國需無線覆蓋的農村電視市場規模約有2億戶，未來投資達750億，市場空間巨大。目前公司已與湖南、湖北兩家省級運營商簽訂了共45億人民幣的正式采購合約，在我國無線數字電視業務中處領先地位。
預計10/11年收入將突破10億：預計公司未來兩年收入將繼續快速增長，10/11財年可突破10億港元，其中無線數字電視業務的收入仍將是主要收入來源，運營分成收入也將在開始有突破性的進展。預計到11/12財年，公司收入可達14.86億港元，毛利率與凈利率水平將分別維持在30%與 20%以上。
維持買入評級，目標價1.6港元：據PE估值給予目標價1.6港元，相當于10/11財年11.6倍PE，較現價有90.48%的上升空間。
